Voici pourquoi nous surveillons la situation de consommation de trésorerie d'Innoviz Technologies (NASDAQ:INVZ)

Analyse des stocks

Même lorsqu’une entreprise perd de l’argent, il est possible pour les actionnaires de gagner de l’argent s’ils achètent une bonne entreprise au juste prix. Par exemple, les sociétés de biotechnologie et d’exploration minière perdent souvent de l’argent pendant des années avant de réussir avec un nouveau traitement ou une découverte de minéraux. Mais si l’histoire vante ces rares succès, ceux qui échouent sont souvent oubliés ; qui se souvient de Pets.com ?

Compte tenu de ce risque, nous avons pensé examiner siInnoviz Technologies (NASDAQ : INVZ) les actionnaires devraient s’inquiéter de sa consommation de liquidités. Dans cet article, nous définissons la consommation de trésorerie comme son flux de trésorerie disponible annuel (négatif), qui correspond au montant qu'une entreprise dépense chaque année pour financer sa croissance. Nous commencerons par comparer sa consommation de trésorerie avec ses réserves de trésorerie afin de calculer sa trésorerie.

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Vous pouvez calculer la trésorerie d’une entreprise en divisant le montant de trésorerie dont elle dispose par le rythme auquel elle dépense cet argent. Lorsque Innoviz Technologies a publié son bilan pour la dernière fois en mars 2023, elle n'avait aucune dette et une trésorerie d'une valeur de 149 millions de dollars. Il est important de noter que sa consommation de trésorerie s'est élevée à 116 millions de dollars au cours des douze derniers mois. Il disposait donc d'une trésorerie d'environ 15 mois à partir de mars 2023. Les analystes prévoient notamment qu'Innoviz Technologies atteindra le seuil de rentabilité (au niveau des flux de trésorerie disponibles) dans environ 3 ans. Cela signifie qu’à moins que l’entreprise ne réduise rapidement sa consommation de liquidités, elle pourrait bien chercher à lever davantage de liquidités. Comme illustré ci-dessous, vous pouvez voir comment ses liquidités ont évolué au fil du temps.

Certains investisseurs pourraient trouver troublant qu’Innoviz Technologies augmente sa consommation de liquidités, qui a augmenté de 23 % l’année dernière. Et force est de constater que nous trouvons inquiétant que les revenus d'exploitation aient chuté de 19 % sur la même période. Compte tenu de ces deux indicateurs, nous sommes un peu préoccupés par la manière dont l'entreprise se développe. Mais il est clair que le facteur crucial est de savoir si l’entreprise va développer ses activités à l’avenir. Vous voudrez peut-être jeter un coup d’œil à la croissance attendue de l’entreprise au cours des prochaines années.

Les revenus d'Innoviz Technologies sont en baisse et sa consommation de trésorerie augmente, de sorte que beaucoup envisagent peut-être la nécessité de lever davantage de liquidités à l'avenir. D’une manière générale, une entreprise cotée peut lever de nouvelles liquidités en émettant des actions ou en s’endettant. Généralement, une entreprise vend elle-même de nouvelles actions pour lever des liquidités et stimuler la croissance. Nous pouvons comparer la consommation de trésorerie d'une entreprise à sa capitalisation boursière pour avoir une idée du nombre de nouvelles actions qu'une entreprise devrait émettre pour financer ses opérations sur une année.

Sa capitalisation boursière s'élevant à 559 millions de dollars, la consommation de liquidités d'Innoviz Technologies de 116 millions de dollars équivaut à environ 21 % de sa valeur marchande. Ce n’est pas anodin, et si l’entreprise devait vendre suffisamment d’actions pour financer une autre année de croissance au cours actuel de l’action, vous assisteriez probablement à une dilution assez coûteuse.

Même si la baisse de son chiffre d'affaires nous rend un peu nerveux, force est de constater que nous estimons que la trésorerie d'Innoviz Technologies était relativement prometteuse. Les actionnaires peuvent être rassurés par le fait que les analystes prévoient que le titre atteindra le seuil de rentabilité. Au vu des facteurs mentionnés dans ce bref rapport, nous pensons que sa consommation de liquidités est un peu risquée, et cela nous rend légèrement nerveux à propos du titre. En analysant les risques en profondeur, nous avons identifié2 signes avant-coureurs pour Innoviz Technologiesdont vous devez être conscient avant d’investir.

Bien sûr,vous pourriez trouver un investissement fantastique en cherchant ailleurs.Alors jetez un oeil à cecigratuitliste des sociétés intéressantes, et cette liste des valeurs de croissance (selon les prévisions des analystes)

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