Nous gardons un œil sur le taux d'épuisement des liquidités d'American Well (NYSE:AMWL)

Analyse des stocks

On comprend aisément pourquoi les investisseurs sont attirés par les entreprises non rentables. Par exemple, même si l'entreprise de logiciels en tant que service Salesforce.com a perdu de l'argent pendant des années tout en augmentant ses revenus récurrents, si vous déteniez des actions depuis 2005, vous auriez effectivement très bien réussi. Mais même si les succès sont bien connus, les investisseurs ne devraient pas ignorer les très nombreuses entreprises non rentables qui brûlent tout simplement toutes leurs liquidités et s’effondrent.

Ainsi, la question naturelle pourPuits américain (NYSE :AMWL) est de savoir s’ils doivent s’inquiéter du taux de consommation de liquidités. Dans ce rapport, nous examinerons le flux de trésorerie disponible négatif annuel de l'entreprise, que nous appellerons désormais le « cash burn ». Commençons par examiner la trésorerie de l’entreprise par rapport à sa consommation de trésorerie.

Consultez notre dernière analyse pour American Well

Vous pouvez calculer la trésorerie d’une entreprise en divisant le montant de trésorerie dont elle dispose par le rythme auquel elle dépense cet argent. Lorsque American Well a publié son bilan pour la dernière fois en juin 2023, elle n'avait aucune dette et des liquidités d'une valeur de 459 millions de dollars. L’année dernière, sa consommation de trésorerie s’est élevée à 180 millions de dollars. Ainsi, à partir de juin 2023, il disposait de 2,5 ans de trésorerie. Surtout, les analystes pensent qu’American Well atteindra l’équilibre de sa trésorerie dans 4 ans. Essentiellement, cela signifie que l’entreprise réduira sa consommation de trésorerie ou aura besoin de plus de liquidités. Comme illustré ci-dessous, vous pouvez voir comment ses liquidités ont évolué au fil du temps.

Au cours des douze derniers mois, American Well a maintenu sa consommation de trésorerie à un niveau stable. Et même si la croissance de 4,2 % de ses revenus d’exploitation n’a pas éteint les lumières, elle indique au moins une traction commerciale. À la lumière des données ci-dessus, nous sommes assez optimistes quant à la trajectoire de croissance des entreprises. Mais il est clair que le facteur crucial est de savoir si l’entreprise va développer ses activités à l’avenir. Vous voudrez peut-être jeter un coup d’œil à la croissance attendue de l’entreprise au cours des prochaines années.

American Well semble être dans une assez bonne position en termes de consommation de liquidités, mais nous pensons toujours qu'il vaut la peine de considérer avec quelle facilité elle pourrait lever plus d'argent si elle le souhaitait. Les entreprises peuvent lever des capitaux par emprunt ou par capitaux propres. L’un des principaux avantages des sociétés cotées en bourse est qu’elles peuvent vendre des actions aux investisseurs pour lever des liquidités et financer la croissance. En examinant la consommation de trésorerie d'une entreprise par rapport à sa capitalisation boursière, nous obtenons un aperçu du degré de dilution des actionnaires si l'entreprise avait besoin de lever suffisamment de liquidités pour couvrir la consommation de trésorerie d'une autre année.

American Well a une capitalisation boursière de 413 millions de dollars américains et a dépensé 180 millions de dollars américains l'année dernière, soit 44 % de la valeur marchande de l'entreprise. De ce point de vue, il semble que l'entreprise ait dépensé une somme énorme par rapport à sa valeur marchande, et on se méfierait beaucoup d'une douloureuse levée de capitaux.

D’après cette analyse de la consommation de liquidités d’American Well, nous pensons que sa trésorerie est rassurante, tandis que sa consommation de trésorerie par rapport à sa capitalisation boursière nous inquiète un peu. Les actionnaires peuvent être rassurés par le fait que les analystes prévoient que le titre atteindra le seuil de rentabilité. Même si nous ne pensons pas qu'elle ait un problème de consommation de liquidités, l'analyse que nous avons effectuée dans cet article suggère que les actionnaires devraient réfléchir attentivement au coût potentiel d'une levée de fonds supplémentaire à l'avenir. Il est important que les lecteurs soient conscients des risques qui peuvent affecter les opérations de l'entreprise, et nous avons sélectionné3 signes avant-coureurs pour American Wellque les investisseurs doivent connaître lorsqu’ils investissent dans des actions.

Bien sûr,vous pourriez trouver un investissement fantastique en cherchant ailleurs.Alors jetez un oeil à cecigratuitliste des sociétés que les initiés achètent, et cette liste des actions de croissance (selon les prévisions des analystes)

Quels sont les risques et les opportunités pour American Well ?

NYSE : AMWL

Puits américain

American Well Corporation exploite une plateforme numérique de prestation de soins aux États-Unis et à l'international.Afficher plus