Des entreprises comme Allakos (NASDAQ:ALLK) sont en mesure d'investir dans la croissance

Analyse des stocks

Ce n’est pas parce qu’une entreprise ne gagne pas d’argent que les actions vont baisser. Par exemple, les sociétés de biotechnologie et d’exploration minière perdent souvent de l’argent pendant des années avant de réussir avec un nouveau traitement ou une découverte de minéraux. Mais si l’histoire vante ces rares succès, ceux qui échouent sont souvent oubliés ; qui se souvient de Pets.com ?

Ainsi, la question naturelle pourAllakos (NASDAQ : ALLK) est de savoir s’ils doivent s’inquiéter du taux de consommation de liquidités. Aux fins de cet article, la consommation de trésorerie est le taux annuel auquel une entreprise non rentable dépense des liquidités pour financer sa croissance ; son flux de trésorerie disponible négatif. Tout d’abord, nous déterminerons sa trésorerie en comparant sa consommation de trésorerie avec ses réserves de trésorerie.

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La trésorerie d’une entreprise est calculée en divisant sa trésorerie par sa consommation de trésorerie. Lorsqu'Allakos a publié son bilan pour la dernière fois en mars 2023, l'entreprise n'avait aucune dette et des liquidités d'une valeur de 253 millions de dollars. L’année dernière, sa consommation de trésorerie s’est élevée à 142 millions de dollars. Par conséquent, à partir de mars 2023, il disposait d’environ 21 mois de liquidités. Ce n’est pas trop grave, mais il est juste de dire que la fin de la fuite des liquidités est en vue, à moins que la consommation de liquidités ne diminue drastiquement. Comme illustré ci-dessous, vous pouvez voir comment ses liquidités ont évolué au fil du temps.

Étant donné qu’Allakos ne génère actuellement pas de revenus, nous la considérons comme une entreprise en phase de démarrage. Ainsi, même si nous ne pouvons pas nous baser sur les ventes pour comprendre la croissance, nous pouvons observer l’évolution de la consommation de trésorerie pour comprendre l’évolution des dépenses au fil du temps. La réduction de 62 % de sa consommation de liquidités au cours des douze derniers mois est peut-être bénéfique pour la protection du bilan, mais elle ne laisse guère présager une croissance imminente. Même si le passé mérite toujours d’être étudié, c’est l’avenir qui compte le plus. Vous voudrez peut-être jeter un coup d’œil à la croissance attendue de l’entreprise au cours des prochaines années.

Il ne fait aucun doute que la réduction rapide de la consommation de trésorerie d’Allakos apporte du réconfort, mais même si ce n’est qu’hypothétique, il vaut toujours la peine de se demander avec quelle facilité il pourrait lever plus d’argent pour financer sa croissance future. D’une manière générale, une entreprise cotée peut lever de nouvelles liquidités en émettant des actions ou en s’endettant. De nombreuses entreprises finissent par émettre de nouvelles actions pour financer leur croissance future. En comparant la consommation annuelle de trésorerie d'une entreprise à sa capitalisation boursière totale, nous pouvons estimer approximativement le nombre d'actions qu'elle devrait émettre pour faire fonctionner l'entreprise pendant un an supplémentaire (au même taux de consommation).

Allakos a une capitalisation boursière de 475 millions de dollars et a dépensé 142 millions de dollars l'année dernière, soit 30 % de la valeur marchande de l'entreprise. Ce n’est pas anodin, et si l’entreprise devait vendre suffisamment d’actions pour financer une autre année de croissance au cours actuel de l’action, vous assisteriez probablement à une dilution assez coûteuse.

Même si sa consommation de trésorerie par rapport à sa capitalisation boursière nous rend un peu nerveux, nous sommes obligés de mentionner que nous pensons que la réduction de la consommation de trésorerie d'Allakos était relativement prometteuse. Les entreprises qui brûlent des liquidités sont toujours du côté le plus risqué, mais après avoir pris en compte tous les facteurs abordés dans ce court article, nous ne sommes pas trop inquiets de leur taux de consommation de liquidités. Par ailleurs, nous avons mené une enquête approfondie sur l'entreprise et identifié3 signes avant-coureurs pour Allakos(2 sont un peu désagréables !) dont vous devez être conscient avant d'investir ici.

Bien sûr,vous pourriez trouver un investissement fantastique en cherchant ailleurs.Alors jetez un oeil à cecigratuitliste des sociétés que les initiés achètent, et cette liste des actions de croissance (selon les prévisions des analystes)

Découvrez si Allakos est potentiellement surévalué ou sous-évalué en consultant notre analyse complète, qui comprendestimations de juste valeur, risques et avertissements, dividendes, transactions d'initiés et santé financière.

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